单选题
0.5分
若国债期货市场价格低于其理论价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（）。
参考答案: D
参考解析: 在无套利市场，如果两种金融资产未来的现金流完全相同(称为互为复制)，则当前的价格必相同，即
。
如果市场价格与理论价格不一致，则在有效市场中存在着套利机会。假设
，
则市场参与者愿意借入SO现金买入一单位标的资产，同时持有一单位标的资产的期货空头，在到期日T时，交割期货头寸，可以盈利
。
这种盈利促使市场中套利者不断重复这种操作，直到
，
套利机会消失为止。反之，则卖出现货，买入期货。